Informacje na temat funduszu dostępne są także w formacie audio, który został wygenerowany za pośrednictwem aplikacji Elevenlabs:
Subfundusz charakteryzuje się zmiennym udziałem części akcyjnej (instrumenty o charakterze udziałowym mogą stanowić od 30 do 70% aktywów) oraz dłużnej. Inwestycje w te aktywa są w większości realizowane bezpośrednio, co sprawia, że polityka inwestycyjna subfunduszu jest elastyczna. W okresach podwyższonej zmienności może on znacząco redukować ryzyko, alokując większą część kapitału w obligacje, czyli instrumenty bezpieczniejsze, natomiast w fazach poprawy koniunktury zwiększać udział aktywów wzrostowych, takich jak akcje, które dają większy potencjał wzrostu, choć charakteryzują się wyższym ryzykiem.
Dzięki temu UNIQA Makroalokacji stanowi atrakcyjną propozycję dla inwestorów poszukujących zrównoważonego podejścia, łączącego potencjał wzrostu z kontrolą ryzyka. Subfundusz jest odpowiedni dla inwestorów, którzy:
- oczekują aktywnego zarządzania i elastycznego podejścia,
- chcą korzystać z potencjału różnych klas aktywów,
- preferują umiarkowany poziom ryzyka (poziom ryzyka 3 w siedmiostopniowej skali SRI),
- poszukują rozwiązania na średni lub długi horyzont inwestycyjny (min. 3–5 lat).
UNIQA Makroalokacji to rozwiązanie stworzone z myślą o inwestorach, którzy chcą korzystać z długoterminowego potencjału wzrostowego rynku akcji, a jednocześnie łagodzić wpływ krótkoterminowych wahań dzięki obecności obligacji – głównie skarbowych – w portfelu.
Subfundusz działa od lipca 2010 roku, a od 30 czerwca 2016 r. jest nieprzerwanie zarządzany przez Sebastiana Lińskiego. Na koniec grudnia aktywa netto subfunduszu wynosiły ponad 137,6 mln PLN.
Strategia funduszu opiera się na podejściu zrównoważonym – konstrukcja portfela łączy różne metody inwestycyjne. Z jednej strony obejmuje to dyskrecjonalną selekcję polskich akcji, ze szczególnym uwzględnieniem spółek z indeksu mWIG40, a także europejskich spółek typu growth.
Alokacja w akcje ma charakter aktywny i jest kształtowana na podstawie wskazań modelu ilościowego. Udział akcji w portfelu może wynosić od 30 do 70% aktywów. W praktyce akcje polskie stanowią ponad 50% udziału części akcyjnej.
Pozostała część portfela lokowana jest w obligacje oraz inne instrumenty o niższej zmienności. „Bezpieczny” segment tworzą dłużne papiery wartościowe emitowane przez Skarb Państwa. Na koniec 2025 roku są to głównie obligacje stałokuponowe, które z jednej strony mogą stabilizować wyniki w trudniejszych okresach rynkowych, a z drugiej – dzięki wysokiej rentowności – pozytywnie kontrybuują do końcowego wyniku inwestycyjnego. Warto jednak zaznaczyć, że część dłużna subfunduszu nie musi składać się wyłącznie z obligacji stałokuponowych. Mogą się w niej znajdować zarówno papiery o kuponie zmiennym, jak i stałym (czyli instrumenty o krótszym lub dłuższym terminie zapadalności). Dzięki temu zarządzający może elastycznie dostosowywać strukturę portfela do bieżących warunków rynkowych. Jeżeli perspektywy dla dłuższego duration są bardziej optymistyczne, w portfelu mogą dominować obligacje stałokuponowe. Z kolei w okresach, gdy obligacje długoterminowe mogą zachowywać się słabiej, podstawą portfela mogą stać się instrumenty krótkoterminowe lub te o zmiennym kuponie. Takie elastyczne podejście do budowy części dłużnej pozwala w pełni wykorzystać potencjał spadających stóp procentowych, wysokich kuponów oraz jednocześnie dynamicznie reagować na zmiany na rynku obligacji. Strategia funduszu rozwija klasyczne podejście 60/40, wprowadzając większą elastyczność w zarządzaniu udziałem akcji i obligacji. Tradycyjny model – 60% akcji i 40% obligacji – zakłada, że słabsze zachowanie jednej klasy aktywów jest równoważone lepszym wynikiem drugiej, co zmniejsza ryzyko całego portfela. W przypadku UNIQA Makroalokacji te proporcje nie są jednak stałe – zarządzający aktywnie je dostosowuje, reagując na zmieniające się warunki rynkowe i wykorzystując bieżące okazje inwestycyjne. Dzięki takiej konstrukcji klient nie musi samodzielnie zastanawiać się, jaką część aktywów ulokować na giełdzie, a jaką w bardziej bezpieczne instrumenty – tę decyzję podejmuje zarządzający, reagując na bieżące warunki rynkowe.
Nieoficjalnym benchmarkiem subfunduszu, stosowanym przy naliczaniu opłaty za wynik, jest wskaźnik referencyjny: 40% Bloomberg Europe 600 Net Return Index (EURP600N) + 15% WIG + 45% (TBSP Index + 10 bps). Ma on charakter mieszany i odzwierciedla szeroką, wieloassetową naturę subfunduszu. Jednak to aktywne decyzje alokacyjne pozostają głównym źródłem wartości dodanej. Subfundusz może inwestować do 80% aktywów w lokaty denominowane w walucie obcej, dążąc przy tym do zabezpieczenia ryzyka walutowego.
UNIQA Makroalokacji wyróżnia się podejściem opartym na analizie makroekonomicznej, cyklu koniunkturalnego oraz globalnych przepływów kapitału. Zarządzający koncentruje się na:
- ocenie dynamiki wzrostu gospodarczego,
- trendach inflacyjnych i polityce banków centralnych,
- wycenach poszczególnych klas aktywów,
Dzięki temu portfel jest budowany w sposób przemyślany i odporny na krótkoterminowe szoki rynkowe. Strategia zakłada stopniowe zwiększanie ryzyka w okresach poprawy koniunktury oraz jego redukcję, gdy rośnie niepewność makroekonomiczna.
Historyczne wyniki subfunduszu pokazują, że elastyczne podejście do alokacji aktywów pozwalało skutecznie wykorzystywać okresy wzrostu na rynkach akcji, jednocześnie ograniczając straty w fazach spowolnienia. Profil ryzyka UNIQA Makroalokacji jest niższy niż w przypadku funduszy akcyjnych, co czyni go odpowiednim rozwiązaniem dla inwestorów oczekujących bardziej stabilnego przebiegu stóp zwrotu.
Od początku działalności (lipiec 2010) do końca 2025 roku subfundusz wygenerował stopę zwrotu na poziomie blisko 113%. Dla porównania, jego grupy porównawcze osiągnęły wyniki od 83 do niespełna 88%. Mowa o dwóch grupach porównawczych, ponieważ subfundusz dwukrotnie zmieniał klasyfikację. Do 30.06.2016 r. działał w grupie „mieszane polskie zrównoważone”. Od lipca 2016 r. do końca grudnia 2016 r. był klasyfikowany jako „mieszane zagraniczne zrównoważone”. Od początku 2017 roku powrócił do grupy „mieszane polskie zrównoważone”.
Okiem zarządzającego – Sebastian Liński:
Obecne otoczenie rynkowe sprzyja strategiom elastycznym, takim jak UNIQA Makroalokacji. Spowalniająca inflacja, pojawiające się efekty wcześniejszych obniżek stóp procentowych oraz poprawa perspektyw wzrostu gospodarczego w Europie tworzą warunki do aktywnego poszukiwania alfy w aktywach ryzykownych. Wiele wskazuje również na to, że przed polską giełdą może to być kolejny dobry rok. Cykl obniżek stóp procentowych trwa, perspektywy gospodarcze są obiecujące, a wyceny krajowych spółek pozostają atrakcyjne. Spadek kosztu finansowania i ożywienie inwestycji mogą szczególnie sprzyjać spółkom średniej kapitalizacji – a to właśnie one stanowią istotną część portfela akcyjnego subfunduszu.
Jednocześnie utrzymująca się niepewność geopolityczna oraz nierównomierne tempo wzrostu gospodarczego w poszczególnych regionach świata sprawiają, że kluczowe pozostaje aktywne zarządzanie i dywersyfikacja. Dlatego nie można zapominać o części dłużnej portfela.
W takich warunkach elastyczność funduszu – możliwość szybkiego dostosowania udziału akcji i obligacji – staje się istotnym atutem. Pozwala to zarówno wykorzystywać pojawiające się okazje rynkowe, jak i ograniczać ryzyko w okresach zwiększonej zmienności.
Podsumowując, UNIQA Makroalokacji to:
- Szeroka dywersyfikacja – fundusz umożliwia wygodne rozłożenie inwestycji między akcje i obligacje, co pomaga ograniczać ryzyko portfela.
- Równowaga między wzrostem a stabilnością – akcje odpowiadają za potencjał wzrostu, natomiast obligacje zapewniają większą przewidywalność i regularny dochód.
- Atrakcyjne rezultaty historyczne – fundusz w przeszłości generował solidne stopy zwrotu, jednocześnie wspierając kontrolę ryzyka.
Nota prawna
Informacje dotyczące treści
Wszelkie materiały zawarte powyżej stanowią własność UNIQA Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Warszawie. i mają wyłącznie charakter informacyjny oraz reklamowy. Nie może być podstawą samodzielnych decyzji inwestycyjnych. Materiał nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu cywilnego, ani zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumentach finansowych w nim przedstawionych. Nie stanowi także usługi doradztwa inwestycyjnego, ani rekomendacji inwestycyjnej w rozumieniu przepisów prawa. Przedmiotowe materiały nie stanowią także porady inwestycyjnej, ani jakiejkolwiek innej formy zalecenia inwestycyjnego dotyczącego danego instrumentu finansowego, a także jakiejkolwiek innej porady, w szczególności prawnej bądź podatkowej.
Informacje dotyczące ryzyka
Z każdą inwestycją wiąże się ryzyko. Fundusze nie gwarantują realizacji założonego celu inwestycyjnego, ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Należy liczyć się z możliwością częściowej utraty wpłaconych środków. Indywidualna stopa zwrotu uczestnika nie jest tożsama z wynikiem inwestycyjnym funduszu i jest uzależniona od dnia zbycia i odkupienia jednostek uczestnictwa oraz od poziomu pobranych opłat oraz innych obciążeń dochodów z inwestycji w fundusze, w szczególności podatku od dochodów kapitałowych. Szczegółowy opis czynników ryzyka znajduje się w prospekcie informacyjnym oraz kluczowych informacjach dla inwestorów funduszu.
