Dlaczego „Wspaniała Siódemka” tak bardzo zdominowała rynek?
W pierwszej części spotkania eksperci wyjaśnili, skąd wzięła się dominacja największych amerykańskich spółek technologicznych. W ostatnich latach siedem największych spółek technologicznych z USA osiągnęło spektakularne wyniki. Indeks odzwierciedlający ich notowania wzrósł w ciągu pięciu lat niemal trzykrotnie, a średnia roczna stopa zwrotu w ostatniej dekadzie przekroczyła 40%.
Tak silny wzrost był efektem kilku czynników:
- dynamicznego rozwoju technologii cyfrowych i sztucznej inteligencji,
- ogromnej skali działalności technologicznych gigantów,
- napływu kapitału do funduszy pasywnych i ETF-ów.
Jednocześnie zarządzający zwrócili uwagę, że w ostatnim czasie widoczna jest rotacja kapitału na rynku. Inwestorzy zaczynają uważniej analizować wyceny spółek technologicznych i coraz częściej poszukują alternatyw poza najpopularniejszymi gigantami.
Gdzie eksperci widzą nowe możliwości inwestycyjne?
Druga część webinaru koncentrowała się na potencjalnych alternatywach dla największych spółek technologicznych. W opinii ekspertów szczególnie interesującym segmentem mogą być mniejsze spółki amerykańskie, które w ostatnich latach pozostawały w cieniu gigantów technologicznych.
Zarządzający wskazywali, że sprzyjać temu może obecne otoczenie gospodarcze. Mniejsze firmy są często bardziej powiązane z lokalną gospodarką Stanów Zjednoczonych i mogą korzystać z poprawy koniunktury oraz zmian w polityce gospodarczej. Aleksander Jerzewski z Esaliens TFI zwracał uwagę na to, że small caps były pomijane, ale historycznie bywały okresy, kiedy wygrywały z dużymi spółkami. Wskazywał, że patrząc dłużej wstecz, relacje między Russell 2000 a Russell 1000 zmieniały się cyklicznie.
Istotnym wątkiem dyskusji była również rola sztucznej inteligencji. Według Alana Witczaka z VIG / C-QUADRAT TFI, rozwój AI może doprowadzić do tzw. boomu produktywności, który zwiększy efektywność firm i przyspieszy wzrost gospodarczy. Zarządzający przypomniał jednak, że historia technologii pokazuje, iż okresy euforii inwestorów często prowadzą do przejściowych przewartościowań, dlatego inwestorzy powinni zachować ostrożność i analizować fundamenty spółek.
Najważniejsze wnioski z webinaru
Poniżej zebraliśmy najważniejsze wnioski, które pojawiły się w trakcie dyskusji.
1. Dominacja Magnificent 7 może słabnąć.
Kapitał zaczyna stopniowo szukać okazji poza największymi spółkami technologicznymi.
2. Small caps mogą zyskać na znaczeniu.
Mniejsze spółki mają potencjał wzrostu, zwłaszcza jeśli poprawią się warunki makroekonomiczne.
3. AI pozostaje jednym z najważniejszych megatrendów.
Technologia ta będzie wpływać nie tylko na sektor technologiczny, ale także na przemysł, energetykę czy budownictwo.
4. Selekcja spółek staje się coraz ważniejsza.
Dynamiczne zmiany technologiczne sprawiają, że różnice między firmami mogą być coraz większe.
5. Inwestorzy powinni patrzeć szerzej niż tylko na największe spółki.
Najciekawsze okazje mogą pojawiać się w mniej oczywistych segmentach rynku.
Zapraszamy do zapoznania się z całością nagrania z webinaru, które dostępne jest na naszym YouTube.
Nota prawna
Informacje dotyczące treści
Wszelkie materiały zawarte powyżej stanowią własność eCommerce Team Sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu. i mają wyłącznie charakter informacyjny oraz reklamowy. Nie może być podstawą samodzielnych decyzji inwestycyjnych. Materiał nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu cywilnego, ani zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumentach finansowych w nim przedstawionych. Nie stanowi także usługi doradztwa inwestycyjnego, ani rekomendacji inwestycyjnej w rozumieniu przepisów prawa. Przedmiotowe materiały nie stanowią także porady inwestycyjnej, ani jakiejkolwiek innej formy zalecenia inwestycyjnego dotyczącego danego instrumentu finansowego, a także jakiejkolwiek innej porady, w szczególności prawnej bądź podatkowej.
Informacje dotyczące ryzyka
Z każdą inwestycją wiąże się ryzyko. Fundusze nie gwarantują realizacji założonego celu inwestycyjnego, ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Należy liczyć się z możliwością częściowej utraty wpłaconych środków. Indywidualna stopa zwrotu uczestnika nie jest tożsama z wynikiem inwestycyjnym funduszu i jest uzależniona od dnia zbycia i odkupienia jednostek uczestnictwa oraz od poziomu pobranych opłat oraz innych obciążeń dochodów z inwestycji w fundusze, w szczególności podatku od dochodów kapitałowych. Szczegółowy opis czynników ryzyka znajduje się w prospekcie informacyjnym oraz kluczowych informacjach dla inwestorów funduszu.
