Na koniec 2025 roku firmy gromadziły na rachunkach i nisko oprocentowanych depozytach niemal 600 miliardów złotych. W tym samym czasie inflacja CPI wyniosła 3,6%, co oznacza, że znaczna część tych środków przyniosła realną stratę. O tym, jak skutecznie zarządzać firmowymi nadwyżkami finansowymi, rozmawiali eksperci F-Trust iWealth, Caspar TFI, Investors TFI oraz Uniqa TFI.
Dlaczego firmy powinny inwestować nadwyżki?
W Polsce 80–85% środków przedsiębiorstw niefinansowych wciąż spoczywa na depozytach bankowych, podczas gdy w krajach Europy Zachodniej efektywne zarządzanie nadwyżkami jest standardem. Inflacja uderza w firmę wielotorowo: podnosi koszty operacyjne, obniża siłę nabywczą kapitału i generuje presję płacową. Co istotne, podatki płacone są od nominału, a nie od wartości realnej. Dane NBP pokazują, że nawet depozyty terminowe historycznie przynosiły wyniki poniżej bieżącego poziomu stóp procentowych, co oznacza, że firmy de facto z góry godziły się na realną utratę wartości kapitału.
Lokata czy fundusz?
Lokata terminowa blokuje środki na określony czas i bazuje na stawce WIBID minus marża banku. Fundusz inwestycyjny daje szansę na wynik powyżej tej stawki, przy jednoczesnej możliwości umorzenia dowolnej kwoty w dowolnym momencie. Wpłaty mogą być realizowane niemal w dowolnej wysokości i czasie, co czyni to rozwiązanie elastycznym nawet przy nieregularnych nadwyżkach. Dodatkowym argumentem jest bezpieczeństwo: fundusz nie wchodzi w masę upadłościową towarzystwa ani banku depozytariusza, jego skład jest publicznie dostępny i na bieżąco weryfikowany przez niezależnego depozytariusza.
Dla kogo to rozwiązanie?
Fundusze sprawdzają się wszędzie tam, gdzie firma posiada nadwyżki z horyzontem co najmniej kilku miesięcy – niezależnie od tego, czy są to środki przeznaczone na dywidendę, projekty inwestycyjne, czy kapitał fundacji finansującej cele statutowe. Nie są natomiast odpowiednim rozwiązaniem dla podmiotów potrzebujących dostępu do środków w perspektywie kilku dni lub mających statutowe ograniczenia dotyczące inwestowania w fundusze.
Zastrzeżenia prawne
Materiał ma charakter edukacyjny, informacyjny i reklamowy oraz nie może być podstawą samodzielnych decyzji inwestycyjnych. Nie stanowi on oferty w rozumieniu Kodeksu cywilnego, usługi doradztwa inwestycyjnego ani rekomendacji inwestycyjnej. F-Trust iWealth informuje, że z każdą inwestycją wiąże się ryzyko. Fundusze nie gwarantują realizacji założonego celu inwestycyjnego ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Szczegółowy opis czynników ryzyka znajduje się w odpowiednim dla danego funduszu prospekcie informacyjnym oraz kluczowych informacjach dla inwestorów.
