Informacje na temat funduszu dostępne są także w formacie audio, który został wygenerowany za pośrednictwem aplikacji Elevenlabs:
Polityka inwestycyjna funduszu zakłada lokowanie co najmniej 80% aktywów w akcje spółek notowanych na GPW. Zarządzający unika podmiotów z indeksu WIG20, koncentrując portfel głównie na spółkach z mWIG40. Zwykle stanowią one 80–90% aktywów, a całość uzupełnia selektywna ekspozycja na mniejsze firmy. Z tego powodu benchmark funduszu to 90% mWIG40TR + 10% WIBOR 1Y. To dobrze odzwierciedla jego filozofię oraz dominującą rolę średnich spółek.
UNIQA MIŚŚ wyróżnia się wysokim i stabilnym zaangażowaniem w akcje, zazwyczaj na poziomie 90–95% aktywów. Portfel jest relatywnie skoncentrowany – zwykle obejmuje mniej niż 50 spółek. Fundusz działa od marca 2014 r. i nieprzerwanie zarządzany jest przez Sebastiana Lińskiego. Zarządzający konsekwentnie trzyma się swojej strategii, która przynosi wymierne rezultaty.
Jeżeli spojrzymy na wyniki subfunduszu, zobaczymy, że znacząco przewyższył on średnią dla grupy akcji polskich małych i średnich spółek. Między marcem 2014 r. a końcem grudnia 2025 r. UNIQA MIŚS osiągnął ponad 206% stopy zwrotu, podczas gdy średnia dla jego grupy porównawczej wyniosła nieco ponad 143%. Co istotne, na tle innych funduszy z segmentu polskich MiŚ-ów UNIQA Akcji Małych i Średnich Spółek wyróżnia się silnym przechyleniem w stronę spółek średnich, kosztem mniejszych, bardziej ryzykownych i mniej płynnych podmiotów. Dzięki temu jego zachowanie bywa relatywnie bardziej stabilne w okresach podwyższonej zmienności, przy jednoczesnym zachowaniu potencjału do generowania alfy. Wyniki historyczne pokazują, że fundusz w wielu latach potrafił przewyższać benchmark. Na tle indeksu mWIG40 UNIQA MIŚS wypada bardzo solidnie. Od startu działalności subfunduszu indeks mWIG40 wzrósł o nieco ponad 140%, czyli o ponad 60 punktów procentowych mniej niż UNIQA MiŚS. Konsekwentne trzymanie się przyjętej przez zarządzającego strategii przynosi więc wyraźne efekty. To dobrze widać w długoterminowych wynikach.
Zarządzający koncentruje się na analizie fundamentalnej spółek, ich modelu biznesowego, jakości zarządzania (corporate governance) oraz potencjale wzrostu wyników finansowych. Szczególną wagę przykłada do płynności i przejrzystości komunikacji ze strony emitentów. Fundusz może korzystać z instrumentów pochodnych, głównie w celu sprawnego zarządzania ekspozycją. Strategię można określić jako mieszaną – łączącą elementy podejścia wzrostowego i value.
Subfundusz pozytywnie wyróżnia się także pod względem aktywów pod zarządzaniem. Na koniec 2025 r. jego aktywa netto wynosiły ok. 174 mln zł. Dzięki temu jest z jednej strony na tyle duży, by nie budzić wątpliwości co do bezpieczeństwa środków, a z drugiej – zachowuje wysoki poziom płynności portfela.
Produkt jest przeznaczony dla inwestorów akceptujących podwyższone ryzyko oraz gotowych na wahania wartości jednostki uczestnictwa. Poziom ryzyka SRI wynosi 4 w siedmiostopniowej skali, co odzwierciedla charakter segmentu małych i średnich spółek. Rekomendowany horyzont inwestycyjny to co najmniej 5 lat, aby możliwe było pełne wykorzystanie potencjału wzrostowego tego rynku.
Okiem zarządzającego – Sebastian Liński:
Jesteśmy wciąż pozytywnie nastawieni do Polski. Nasze obecne założenia inwestycyjne wskazują, że otoczenie rynkowe sprzyja dalszemu wzrostowi krajowych akcji. Kluczowym elementem tego scenariusza jest stopniowe ożywienie cyklu inwestycyjnego – zarówno w Polsce, jak i w całej Unii Europejskiej – wspierane przez rozpoczęty proces obniżek stóp procentowych oraz wciąż umiarkowane, a często atrakcyjne wyceny krajowych spółek.
Porównanie wskaźnika est. P/E (prognozowany Cena/Zysk, 2006-2025)
Źródło: UNIQA TFI na podstawie danych Bloomberg
Potencjalnym źródłem dodatkowego impulsu wzrostowego może być dalszy napływ kapitału na rynki wschodzące, a także ewentualna stabilizacja sytuacji geopolitycznej w regionie, w tym zakończenie lub zamrożenie konfliktu w Ukrainie.
Spadek stóp procentowych, poprawa dostępności finansowania oraz ożywienie inwestycji mogą sprzyjać szczególnie spółkom średniej kapitalizacji, które często są bardziej wrażliwe na cykl gospodarczy niż duże podmioty z WIG20.
Na GPW, szczególnie w segmencie mWIG40, wciąż nie brakuje firm o solidnych fundamentach, zdolnych do dalszego wzrostu wyników i poprawy wycen. Tworzy to atrakcyjne warunki do aktywnej selekcji i budowania wartości dla inwestorów w długim terminie. Powinno to sprzyjać wynikom UNIQA Akcji Małych i Średnich Spółek – subfunduszu skoncentrowanego właśnie na starannej selekcji spółek z mWIG40.
Nota prawna
Informacje dotyczące treści
Wszelkie materiały zawarte powyżej stanowią własność UNIQA Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Warszawie. i mają wyłącznie charakter informacyjny oraz reklamowy. Nie może być podstawą samodzielnych decyzji inwestycyjnych. Materiał nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu cywilnego, ani zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumentach finansowych w nim przedstawionych. Nie stanowi także usługi doradztwa inwestycyjnego, ani rekomendacji inwestycyjnej w rozumieniu przepisów prawa. Przedmiotowe materiały nie stanowią także porady inwestycyjnej, ani jakiejkolwiek innej formy zalecenia inwestycyjnego dotyczącego danego instrumentu finansowego, a także jakiejkolwiek innej porady, w szczególności prawnej bądź podatkowej.
Informacje dotyczące ryzyka
Z każdą inwestycją wiąże się ryzyko. Fundusze nie gwarantują realizacji założonego celu inwestycyjnego, ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Należy liczyć się z możliwością częściowej utraty wpłaconych środków. Indywidualna stopa zwrotu uczestnika nie jest tożsama z wynikiem inwestycyjnym funduszu i jest uzależniona od dnia zbycia i odkupienia jednostek uczestnictwa oraz od poziomu pobranych opłat oraz innych obciążeń dochodów z inwestycji w fundusze, w szczególności podatku od dochodów kapitałowych. Szczegółowy opis czynników ryzyka znajduje się w prospekcie informacyjnym oraz kluczowych informacjach dla inwestorów funduszu.
