Większość aktywnych funduszy amerykańskich ma ostatnio trudności z dotrzymaniem kroku skoncentrowanym indeksom. Esaliens Akcji Amerykańskich próbuje to robić dzięki dyscyplinie inwestycyjnej i limitom koncentracji.
Strategia
Fundusz opiera się na funduszu US Pioneer Fund naszego partnera strategicznego, Amundi Investment Solutions. Inwestuje w duże spółki amerykańskie metodą fundamentalną, bottom-up. Spółka musi spełnić trzy warunki:
- Mieć przewagi konkurencyjne w swoim uniwersum.
- Mieć stabilny bilans i generować gotówkę.
- Oferować potencjał wzrostu co najmniej dwukrotnie większy niż ryzyko spadku.
Fundusz kieruje się też trendami długoterminowymi: sztuczną inteligencją (twórcy, implementatorzy i użytkownicy, w tym spółki SaaS), alternatywną energią, elektryfikacją, która zasila centra danych, oraz pojazdami autonomicznymi.
Zespół i limity
Funduszem zarządza trzech doświadczonych zarządzających o średnim stażu ponad 25 lat, wspieranych przez analityków grupy. Benchmarkiem jest S&P 500, ale zarządzający szukają okazji także poza indeksem.
- Portfel liczy 40–50 emitentów, czyli ok. 10% spółek indeksu.
- Odchylenie od indeksu wynosi ok. ±10 punktów procentowych.
- Pojedyncza spółka wchodzi do portfela z wagą 5%, a maksymalnie może osiągnąć 6%.
- Wyjątki dotyczą największych spółek: do 8% dla Apple, Alphabet i Microsoft oraz 9,5% dla Nvidii.
Alokacja sektorowa
Alokacja wynika z wyboru spółek, a nie z przekonania co do sektorów. Według stanu na 30 września 2026 r. przeważają technologie informacyjne, przemysł, usługi użyteczności publicznej i materiały, kosztem finansów. Wśród największych przeważeń są m.in. UPS i Constellation Energy.
Wyniki
W ostatnich latach aktywnie zarządzane fundusze amerykańskie miały trudności z nadążaniem za indeksami opartymi na kilku liderach. Ten fundusz w niektórych okresach, m.in. w 2023 i 2025 roku, przebijał benchmark. Najlepiej radzi sobie na szerokim rynku, gdy wzrosty napędza więcej spółek niż tylko garstka liderów. Ryzykiem jest koncentracja rynku, która bywa trudnym okresem dla takiej strategii.
Nota prawna
Informacje dotyczące treści
Wszelkie materiały zawarte powyżej stanowią własność eCommerce Team Sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu i mają wyłącznie charakter informacyjny oraz reklamowy. Nie mogą być podstawą samodzielnych decyzji inwestycyjnych. Materiał nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu cywilnego, ani zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumentach finansowych w nim przedstawionych. Nie stanowi także usługi doradztwa inwestycyjnego, ani rekomendacji inwestycyjnej w rozumieniu przepisów prawa. Przedmiotowe materiały nie stanowią także porady inwestycyjnej, ani jakiejkolwiek innej formy zalecenia inwestycyjnego dotyczącego danego instrumentu finansowego, a także jakiejkolwiek innej porady, w szczególności prawnej bądź podatkowej.
Informacje dotyczące ryzyka
Z każdą inwestycją wiąże się ryzyko. Fundusze nie gwarantują realizacji założonego celu inwestycyjnego, ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Należy liczyć się z możliwością częściowej utraty wpłaconych środków. Indywidualna stopa zwrotu uczestnika nie jest tożsama z wynikiem inwestycyjnym funduszu i jest uzależniona od dnia zbycia i odkupienia jednostek uczestnictwa oraz od poziomu pobranych opłat oraz innych obciążeń dochodów z inwestycji w fundusze, w szczególności podatku od dochodów kapitałowych. Szczegółowy opis czynników ryzyka znajduje się w prospekcie informacyjnym oraz kluczowych informacjach dla inwestorów funduszu.
