UNIQA Makroalokacji to fundusz mieszany, który łączy inwestycje w akcje i obligacje. Jego najważniejszą cechą jest elastyczność, czyli możliwość aktywnego dostosowywania portfela do zmieniających się warunków rynkowych.
W praktyce oznacza to, że zarządzający może zwiększać udział akcji, gdy otoczenie sprzyja bardziej ryzykownym aktywom, lub wzmacniać część dłużną, gdy na rynkach rośnie niepewność. Dzięki temu fundusz może korzystać z potencjału wzrostowego akcji, a jednocześnie ograniczać zmienność w trudniejszych okresach.
Czym jest fundusz UNIQA Makroalokacji?
UNIQA Makroalokacji to subfundusz o profilu mieszanym. Część akcyjna może stanowić od około 30% do 70% aktywów, natomiast część dłużna może odgrywać bardzo istotną rolę w portfelu. Modelowo udział akcji kształtuje się w okolicach 50–55%, jednak rzeczywista alokacja zależy od bieżącej sytuacji rynkowej.
Fundusz nie działa więc według sztywnego schematu, charakterystycznego dla klasycznych strategii łączących akcje i obligacje. Jego konstrukcja opiera się na aktywnej makroalokacji, czyli przesuwaniu środków pomiędzy poszczególnymi klasami aktywów w zależności od oceny rynku.
Jaka jest strategia funduszu?
Strategia UNIQA Makroalokacji opiera się na aktywnym zarządzaniu udziałem akcji i obligacji. Zarządzający analizuje sytuację makroekonomiczną, poziom inflacji, politykę banków centralnych, rentowności obligacji, wyceny akcji oraz przepływy kapitału na rynkach.
Na tej podstawie podejmowane są decyzje o tym, czy portfel powinien mieć bardziej ofensywny, czy bardziej defensywny charakter.
W co inwestuje fundusz?
Fundusz inwestuje w różne klasy aktywów, przede wszystkim w akcje oraz instrumenty dłużne. Jego portfel ma charakter wieloassetowy, co oznacza, że nie ogranicza się do jednej kategorii inwestycji.
W części akcyjnej fundusz koncentruje się na wybranych spółkach z Polski i Europy. W części dłużnej dominującą rolę mogą odgrywać polskie obligacje skarbowe, uzupełniane w mniejszym stopniu obligacjami korporacyjnymi.
Subfundusz może również inwestować w aktywa denominowane w walutach obcych, przy czym zgodnie z przedstawionym omówieniem dąży do zabezpieczania ryzyka walutowego. To ważne, ponieważ zmiany kursów walut mogą istotnie wpływać na wynik inwestycji zagranicznych.
Dla kogo przeznaczony jest UNIQA Makroalokacji?
Fundusz może być odpowiedni dla inwestorów, którzy chcą korzystać z potencjału rynku akcji, ale nie chcą lokować całości środków w funduszach typowo akcyjnych. To rozwiązanie dla osób akceptujących ryzyko inwestycyjne, ale oczekujących bardziej zrównoważonego podejścia.
UNIQA Makroalokacji może zainteresować inwestorów średnio- i długoterminowych, którzy szukają aktywnie zarządzanego funduszu wieloassetowego. Sprawdzi się szczególnie u osób, które nie chcą samodzielnie decydować, kiedy zwiększać udział akcji, a kiedy większy nacisk położyć na obligacje.
Aktualne perspektywy dla funduszu
Zgodnie z omówieniem funduszu z połowy czerwca 2026 roku, w części dłużnej zarządzający preferują obligacje o stałym kuponie i dłuższym duration. Wynika to z oceny, że niższa od oczekiwań inflacja, wolniejsza dynamika wynagrodzeń oraz ostrożna postawa Rady Polityki Pieniężnej mogą sprzyjać spadkowi rentowności obligacji, a tym samym wzrostowi ich cen.
W części akcyjnej zarządzający pozostają pozytywnie nastawieni do polskiego rynku akcji. Choć wyceny nie są już tak atrakcyjne jak rok wcześniej, nadal oceniane są jako umiarkowanie niskie, a fundamenty gospodarki pozostają solidne. Dalsze wzrosty mogą mieć jednak bardziej selektywny charakter, dlatego ważna będzie odpowiednia selekcja spółek.
Nota prawna
Informacje dotyczące treści
Wszelkie materiały zawarte powyżej stanowią własność UNIQA Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Warszawie. i mają wyłącznie charakter informacyjny oraz reklamowy. Nie może być podstawą samodzielnych decyzji inwestycyjnych. Materiał nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu cywilnego, ani zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumentach finansowych w nim przedstawionych. Nie stanowi także usługi doradztwa inwestycyjnego, ani rekomendacji inwestycyjnej w rozumieniu przepisów prawa. Przedmiotowe materiały nie stanowią także porady inwestycyjnej, ani jakiejkolwiek innej formy zalecenia inwestycyjnego dotyczącego danego instrumentu finansowego, a także jakiejkolwiek innej porady, w szczególności prawnej bądź podatkowej.
Informacje dotyczące ryzyka
Z każdą inwestycją wiąże się ryzyko. Fundusze nie gwarantują realizacji założonego celu inwestycyjnego, ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Należy liczyć się z możliwością częściowej utraty wpłaconych środków. Indywidualna stopa zwrotu uczestnika nie jest tożsama z wynikiem inwestycyjnym funduszu i jest uzależniona od dnia zbycia i odkupienia jednostek uczestnictwa oraz od poziomu pobranych opłat oraz innych obciążeń dochodów z inwestycji w fundusze, w szczególności podatku od dochodów kapitałowych. Szczegółowy opis czynników ryzyka znajduje się w prospekcie informacyjnym oraz kluczowych informacjach dla inwestorów funduszu.
