Ukryta zmienność – komentarz Esaliens TFI S.A.

Od końca zeszłego roku można było zaobserwować rosnącą niepewność na giełdzie w związku z komentarzami prezydenta Stanów Zjednoczonych. Niosło to ze sobą duże wahania indeksu S&P 500, co można było zaobserwować na indeksie VIX.

Czy RPP obniży stopy na powakacyjnym posiedzeniu? – komentarz Esaliens TFI S.A.

Dylemat wrześniowej obniżki stóp procentowych nie wziął się z rynkowych spekulacji, powstał on w następstwie sugestii przewodniczącego Rady Polityki Pieniężnej. Deklaracja Adama Glapińskiego z konferencji po lipcowym posiedzeniu stanowiąca, że po wakacjach może on złożyć wniosek o cięcie o 25 punktów bazowych, uczyniła z posiedzenia zaplanowanego na 8-9 września najciekawsze wydarzenie pozostałej części roku w polskiej polityce pieniężnej.

Porozumienie islamabadzkie a rzeczywistość rynkowa – komentarz Esaliens TFI S.A.

W połowie czerwca prezydenci Iranu i USA podpisali tzw. porozumienie islamabadzkie, które znosi wzajemne blokady w Cieśninie Ormuz, odmraża część irańskich aktywów, i otwiera 60-dniowe okno negocjacji nad ostatecznym porozumieniem. Patrząc na dotychczasową historię stosunków USA-Iran po rewolucji z 1979 roku te 60 dni wydają się być mało realistycznym terminem na wynegocjowanie kompleksowego porozumienia.

Esaliens Złota i Metali Szlachetnych – inwestycje w globalnych liderów wykraczających poza złoto

Informacje na temat funduszu dostępne są także w formacie audio, który został wygenerowany za pośrednictwem aplikacji Elevenlabs: Fundusz Esaliens Złota i Metali Szlachetnych (dalej Fundusz) opiera się na rozwiązaniu bazowym Franklin Gold and Precious Metals Fund (dalej Fundusz bazowy). Jest to produkt zarządzany aktywnie, którego filarem jest staranna selekcja wartościowych przedsiębiorstw z całego świata, zaangażowanych […]

ESALIENS Konserwatywny – stabilna przystań

Informacje na temat funduszu dostępne są także w formacie audio, który został wygenerowany za pośrednictwem aplikacji Elevenlabs: Esaliens Konserwatywny to subfundusz dłużny, który od ponad ćwierćwiecza (od stycznia 1999 roku) konsekwentnie realizuje jeden, jasno zdefiniowany cel: ochronę realnej wartości powierzonego kapitału przy minimalnym poziomie ryzyka. Jego aktywa przekraczają 392 mln PLN (dane na koniec kwietnia […]

Scanway, Rainbow, NRK – co łączy spółki z portfela Esaliens Małych i Średnich Spółek?

Esaliens Małych i Średnich Spółek to fundusz inwestujący przede wszystkim w segment małych i średnich spółek notowanych na polskim rynku. Jego strategia opiera się na aktywnej selekcji firm, które w ocenie zarządzającego mają potencjał do ponadprzeciętnego wzrostu wartości w dłuższym terminie. Fundusz jest rozwiązaniem przeznaczonym dla inwestorów akceptujących wyższą zmienność oraz posiadających długi horyzont inwestycyjny. […]

Małe spółki amerykańskie – czy to dobry moment na inwestycję?

Segment small cap rzadko trafia na pierwsze strony gazet. Uwaga inwestorów skupia się zazwyczaj na największych amerykańskich firmach. Tymczasem wśród mniejszych, mniej znanych spółek dzieje się sporo. O tym, jak wygląda inwestowanie w tym segmencie, rozmawialiśmy z Aleksandrem Jerzewskim ekspertem do spraw inwestycji kapitałowych w Esaliens TFI, przy okazji omówienia funduszu Esaliens Małych Spółek Amerykańskich. […]

Banki i energetyka stabilizują warszawski parkiet – komentarz Esaliens TFI S.A.

Polskie indeksy pozostają relatywnie silne na tle części rynków rozwiniętych, co wynika zarówno z solidnych fundamentów makroekonomicznych, jak i specyficznej struktury sektorowej. Nie oznacza to jednak, że krajowa gospodarka nie odczuje cen ropy przekraczających 100 USD za baryłkę. Założenia o dynamice wzrostu PKB powyżej 4% można już uznać za nieaktualne, realna korekta szacunków powinna sprowadzić prognozy do poziomu 3,5% – 3,6% r/r.

Komentarze ekspertów na temat sytuacji na Bliskim Wschodzie

Sytuacja na Bliskim Wschodzie pozostaje jednym z istotnych czynników wpływających na globalne nastroje inwestycyjne. W poniższych komentarzach
analizujemy, w jaki sposób obecne wydarzenia mogą przełożyć się na ocenę ryzyka oraz zachowanie poszczególnych segmentów rynku.

Pułapka „Wspaniałej Siódemki”? Dlaczego warto patrzeć szerzej? – Najważniejsze wnioski z webinaru

Rynek amerykańskich akcji w ostatnich latach był w dużej mierze napędzany przez kilka największych spółek technologicznych, określanych mianem „Magnificent 7”. Jednak coraz częściej pojawiają się pytania, czy koncentracja kapitału w tej wąskiej grupie firm nie stała się zbyt duża. Właśnie temu zagadnieniu poświęcony był webinar, podczas którego Aleksander Jerzewski z Esaliens TFI oraz Alan Witczak z VIG / C-QUADRAT TFI analizowali aktualną sytuację na rynku USA oraz wskazywali, gdzie inwestorzy mogą dziś szukać nowych okazji inwestycyjnych.

Esaliens Małych i Średnich Spółek – alternatywa dla inwestorów

Na polskim rynku można znaleźć wiele spółek, które generują ponadprzeciętne stopy zwrotu. W Esaliens w ramach procesu inwestycyjnego szukamy takich okazji inwestycyjnych wśród spółek o małej i średniej kapitalizacji. Podobnie jak w przypadku tego segmentu na całym świecie, aktywne zarządzanie i staranna selekcja zwycięzców w swojej dziedzinie jest kluczowa, aby dostarczyć wyniki, które przewyższają szeroki rynek akcji.

Esaliens Małych Spółek Amerykańskich – aktywna selekcja wartości

Uwaga inwestorów przez lata była skupiona na spółkach o wielkiej kapitalizacji, w szczególności tych związanych z szeroko pojętym tematem sztucznej inteligencji (AI). Nic dziwnego – w ciągu ostatnich 9 lat małe spółki ani razu nie pobiły swoich rówieśników o dużej kapitalizacji, co możemy zmierzyć porównując indeks Russell 2000 (dolne 2000 spółek pod kątem kapitalizacji) do Russell 1000 (górne 1000 amerykańskich spółek o dużej kapitalizacji). Historyczne roczne stopy zwrotu tych indeksów na przestrzeni ostatnich 30 lat nadal faworyzują gigantów, ponieważ na 18 z 30 lat właśnie największe spółki górowały pod kątem wyników.